TAEG vs TAN vs MTIC vs Spread: Como Comparar Propostas de Crédito em Portugal Sem Cair em Erros Comuns 2026
Estás a comparar 2 propostas de crédito habitação. Banco A diz “TAEG 4,1%”. Banco B diz “TAEG 4,7%”. Decisão fácil? Vais com o A.
Errado.
Em 2026, os bancos portugueses jogam um jogo sofisticado com indicadores: TAN, TAEG, MTIC, spread, Euribor. Cada um conta uma parte da história. Olhar para um só pode custar-te €10.000-€30.000 ao longo da vida do crédito. Este artigo ensina a olhar para todos juntos — e a fazer a escolha certa.
Os 4 indicadores que tens de dominar
Antes da matemática, fixa estes 4 conceitos. Cada um responde a uma pergunta diferente:
| Indicador | O que mede | A pergunta que responde |
|---|---|---|
| TAN | Taxa Anual Nominal | Qual é a taxa de juro pura? |
| TAEG | Taxa Anual Efetiva Global | Qual é o custo anual total (juros + custos obrigatórios)? |
| MTIC | Montante Total Imputado ao Consumidor | Quanto vou pagar no total ao longo de todo o crédito? |
| Spread | Margem do banco | Quanto cobra o banco acima do indexante? |
Os bancos têm legalmente de te apresentar todos estes valores no documento FINE (Ficha de Informação Normalizada Europeia). É um direito teu por lei — exige-o.
1. TAN — A Taxa Anual Nominal
A TAN é a taxa de juro pura que se aplica ao capital em dívida. É o número que ouves nas conversas. Mas é o menos importante dos 4 — porque não inclui custos.
Composição da TAN num crédito habitação a taxa variável:
TAN = Indexante (Euribor) + Spread
Exemplo (Millennium BCP, abril 2026):
- Euribor 12M: 2,747%
- Spread contratado: 0,70% (com vendas associadas)
- TAN: 3,447%
Variantes:
- TAN variável: muda quando a Euribor muda (revista cada 3, 6 ou 12 meses)
- TAN fixa: estável durante todo o período (ou durante um período inicial fixo)
- TAN mista: fixa nos primeiros X anos, variável depois
2. Spread — A margem do banco
O spread é a parte da TAN que o banco cobra por cima do indexante. É a margem de lucro deles — e a parte que tu podes negociar.
Em Portugal em 2026:
- 0% a 0,5%: campanhas promocionais (Millennium BCP, ActivoBank — spread 0% durante 2 anos)
- 0,5% a 1,0%: melhores spreads para perfis fortes
- 1,0% a 1,43%: gama média-baixa
- Acima de 1,5%: spreads elevados (renegociar!)
Por que importa: enquanto a Euribor sobe e desce com o mercado, o spread é fixo durante toda a vida do crédito. Negociar 0,2 p.p. a menos no spread = milhares de euros poupados em 30 anos.
Como reduzir o spread:
- Vendas associadas facultativas: domiciliar ordenado (-0,10 p.p.), seguro de vida do banco (-0,20 p.p.), seguro multirriscos (-0,05 p.p.)
- LTV baixo: entrar com 20-30% de capitais próprios em vez de 10%
- Perfil de cliente: cliente “private”, de banca de investimento, ou com poupanças significativas obtém melhor spread
⚠️ Atenção: as reduções por vendas associadas têm custo. Os seguros do banco podem custar mais do que os externos. Calcula sempre o MTIC com e sem.
3. TAEG — A Taxa Anual Efetiva Global
A TAEG é o número que realmente conta para comparares propostas. Inclui:
- TAN (os juros)
- Comissões obrigatórias (dossier, formalização, avaliação)
- Imposto de Selo sobre o crédito
- Despesas com vendas associadas obrigatórias
- Custos do contrato (escritura, registo, IS)
Por lei (Decreto-Lei 74-A/2017), a TAEG tem de ser apresentada em todas as propostas de crédito habitação.
Exemplo real do Millennium BCP (abril 2026):
- Capital €150.000, 30 anos
- TAN: 3,447% | TAEG: 4,1%
- Diferença TAEG vs TAN: 0,65 p.p. (são os custos extra)
Outro exemplo, CGD:
- TAN variável: 3,672% | TAEG: 4,3% (sem pack)
- TAN com pack: 3,072% | TAEG: 3,7% (com pack)
4. MTIC — O número que ninguém te diz
O MTIC (Montante Total Imputado ao Consumidor) é o número mais importante de todos — e o que os bancos menos publicitam.
É quanto vais pagar no total ao longo de todos os anos do crédito, incluindo:
- Capital amortizado
- Todos os juros
- Todos os seguros
- Todas as comissões
- Imposto de Selo
Exemplo brutal:
| Indicador | Valor |
|---|---|
| Capital pedido | €150.000 |
| Prazo | 30 anos |
| TAEG | 4,1% |
| Prestação mensal | €669/mês |
| MTIC (total a pagar) | €256.854 |
| Custo acima do capital | €106.854 |
Pediste €150.000, mas em 30 anos vais pagar €256.854. Os €106.854 extra são juros + seguros + comissões.
O caso clássico: 2 propostas com TAN igual, MTIC diferente
Aqui está o exemplo que prova porque tens de olhar para o MTIC, não só para a TAN ou TAEG:
Cenário: Crédito de €150.000 a 30 anos. Ambos os bancos oferecem TAN de 4%.
| Banco A | Banco B | |
|---|---|---|
| TAN | 4,0% | 4,0% |
| Prestação (capital + juros) | €716 | €716 |
| Comissões iniciais | €500 | €1.200 |
| Seguros (mês) | €27 | €55 |
| Comissão processamento | €0 | €2/mês |
| MTIC TOTAL (30 anos) | €268.024 | €278.804 |
| Diferença | – | +€10.780 |
Mesma TAN, MTIC com diferença de €10.780. O banco B parece igual ao A mas custa-te 11 mil euros mais. Aqui está a importância de comparar MTIC, não TAN.
A pegadinha do “spread 0%”
Em 2026, vários bancos (Millennium BCP, ActivoBank, BCP) anunciam “spread 0% durante 2 anos”. Parece um regalo. Não é.
Como funciona: durante os primeiros 24 meses, o spread é 0% — pagas apenas a Euribor. Depois, salta para o spread contratado normal.
Exemplo real:
- Anos 1-2: TAN 2,747% (só Euribor 12M) → prestação €612/mês
- Anos 3-30: TAN 3,997% (Euribor + spread 1,25%) → prestação €710/mês
- Diferença: +€98/mês (+16% na prestação) a partir do mês 25
Atenção a duas condições escondidas:
- Amortização antecipada nos primeiros 5 anos: tens de devolver os juros não pagos durante o período de spread 0%
- Spread negociado pode ser mais alto: como o banco “perde” durante 2 anos, alguns aplicam spread normal +0,1-0,2 p.p. para compensar
Veredito: o spread 0% pode valer a pena se planeias manter o crédito longe dos 30 anos. Para amortizar logo, é uma armadilha.
A FINE — o documento que o banco TEM de te dar
A FINE (Ficha de Informação Normalizada Europeia) é um documento padronizado a nível europeu que o banco tem obrigação legal de te entregar antes de assinar.
Inclui (página a página):
- Capital, prazo, finalidade
- TAN, TAEG, MTIC
- Custo total e detalhe de juros
- Tabela de amortização (cada prestação ao longo dos anos)
- Comissões obrigatórias e opcionais
- Seguros e seu custo estimado
- Cenário stress test (se Euribor sobe X p.p.)
- Direitos do consumidor
O que fazer com a FINE:
- Pede a FINE de TODOS os bancos onde fizeste simulação
- Compara MTIC entre FINE (não compara só TAEG)
- Verifica vendas associadas obrigatórias vs facultativas
- Compara o stress test: qual a prestação se a Euribor subir 3 p.p.?
Por lei tens 7 dias de reflexão após receberes a FINE antes de assinar. Usa-os.
Como comparar propostas — o método correto
Não compares pela TAEG. Não compares pela TAN. Compara pelo custo total real para ti.
Passos:
- Pede FINE em pelo menos 3 bancos
- Soma os MTIC de cada um
- Adiciona os custos das vendas associadas obrigatórias (que muitas vezes não estão totalmente refletidas)
- Subtrai o que pouparias com seguros externos (se for permitido)
- Resultado = custo total real para os 30 anos
Exemplo prático:
| Banco A | Banco B | Banco C | |
|---|---|---|---|
| TAEG | 3,9% | 4,1% | 4,5% |
| MTIC base | €251.000 | €256.854 | €268.000 |
| Seguros obrigatórios do banco | +€15.000 | +€18.000 | +€8.000 |
| Poupança com seguros externos | (não permitido) | -€10.000 | -€5.000 |
| Custo real 30 anos | €266.000 | €264.854 | €271.000 |
Olhando só para TAEG, escolherias o Banco A (3,9%). Mas o Banco B com TAEG ligeiramente mais alto mas com possibilidade de seguros externos é €1.146 mais barato. É esta a matemática que importa.
Avisos finais — o que NÃO confiar
Simulações de bancos online
São indicativas, não vinculativas. Os valores apresentados em sites são para o “cliente médio” — o teu spread real pode ser diferente após análise.
Promessas verbais
“Vamos dar-lhe spread de 0,5%” dito ao telefone não vale nada. Só o que está na FINE conta.
TAEG “atualizada”
A TAEG na proposta usa a Euribor do mês X. Se a Euribor subir antes de assinares, a TAEG real será diferente. Pede valor com Euribor atualizada o mais perto possível da escritura.
Comissões “isentas”
“Comissão de dossier isenta!” — frequentemente compensam noutras comissões ou no spread.
Glossário rápido para a tua escritura
- TAN: Taxa Anual Nominal — só os juros
- TAEG: Taxa Anual Efetiva Global — juros + custos obrigatórios
- MTIC: Montante Total Imputado ao Consumidor — total a pagar
- TAER: Taxa Anual Equivalente Revista (taxa fixa equivalente)
- Spread: margem do banco acima do indexante
- Euribor: indexante de referência (3M, 6M, 12M)
- FINE: Ficha de Informação Normalizada Europeia (documento obrigatório)
- LTV: Loan-to-Value — rácio crédito/valor avaliação
- DSTI: Debt Service-to-Income — taxa de esforço
- Stress test: simulação com Euribor +3 p.p.
A ADF
Os bancos jogam com 4 indicadores porque sabem que 90% dos clientes só olham para 1. Tipicamente a TAN (“a taxa”) ou a TAEG (“a efetiva”).
A ADF olha para o que conta: o MTIC ajustado às tuas escolhas reais (seguros externos vs banco, com ou sem vendas associadas, taxa fixa vs variável).
A regra é simples:
- Pede FINE em 3+ bancos
- Calcula MTIC real com a tua decisão sobre seguros
- Escolhe pelo MTIC, não pela TAEG
- Renegocia a cada 2-3 anos — os teus indicadores mudam, o mercado também
Em 30 anos, a diferença entre escolher bem e mal pode chegar a €20.000-€40.000. É o equivalente a um carro novo. Ou meio carro de luxo. Ou uma cozinha completa para a casa que vais comprar.
O conhecimento que tens agora vale exatamente isso. Usa-o.
Para perceberes se cabe no teu rendimento, usa a nossa Calculadora de Taxa de Esforço (em breve). Para perceberes a relação rendimento/casa, lê Quanto Preciso de Ganhar para Pedir Crédito Habitação.
🐺 O Lobo das Finanças
Outros artigos desta série:
- Como Aumentar a Probabilidade de Aprovação no Crédito
- Quanto Preciso de Ganhar para Pedir Crédito Habitação
- 7 Erros Que Levam Bancos a Rejeitar Crédito
- Calculadora de Taxa de Esforço (em breve)
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